夷易近间融资一向都是中小企业发展的首要支持力量。多年的实践也注解，鼓动鼓励和支持夷易近间融资的发展，对中小企业发展有着巨大年夜的鞭策感化。但据近期报导表现，夷易近间融资呈现了诸多异象，如江苏泗洪县“宝马乡”全夷易近放贷、温州大年夜量企业老板“跑路”等，这些征象警示我们必需高度正视当前的夷易近间融资风险。

　　当前夷易近间融资风险首要表现在夷易近间融资成本高企。对这一征象，***纷繁将矛头指向央行收缩货泉政策，觉得央行以通货膨胀为重要调控任务，实行妥当货泉政策，导致本来融资难度较大年夜的中小企业融资困难加重，鞭策夷易近间融资利率大年夜幅上扬。我们觉得，将这类征象完整回咎于收缩货泉政策，有掉偏颇。夷易近间融资急剧上升，首要有以下几方面启事：

　　起首，中小企业谋划环境恶化与获得资金难度加大年夜，鞭策了夷易近间融资成本提高。一方面，国际海内庞杂环境导致中小企业谋划环境恶化。欧债危急连续深化和美国经济不景气激发的环球经济二次探底，天下范围内的需求不振加快竞争窘境，使得外向型的中小企业订单减少，谋划困难。同时，为应对2008年金融危急，中心实行宽松的宏不雅经济政策，导致物价连续走高，原材料代价赓续上涨。大年夜量的中小企业在财产链中议价才能不强，高低流成本的转嫁使得中小企业利润空间收窄。另外一方面，妥当的货泉政策导致中小企业获得资金难度加大年夜。为应对通货膨胀，央行实行妥当的货泉政策，银行信贷范围收缩。因为中小企业在金融体系中相对弱势，银行更加乐意将有限的资金贷款给资质比较好的大年夜型企业，中小企业的融资难度进一步加大年夜。在这类环境下，夷易近间融资成本被赓续推高。

　　其次，财产空心化，社会投契流行，鞭策夷易近间假贷利率飙升。在中小企业谋划环境恶化，财产利润率低的环境下，很多中小企业投资于房地产市场、金融市场，造成财产空心化。据统计，2010年温州市百强企业中，有近一半的企业介入房地产开辟，此中包含40多家制作业企业。这申明中小企业偏离实业征象遍及。跟着国度房地产调控政策的连续出台，房地产行业呈现调剂，介入房地产开辟的中小企业大年夜部门被套牢。在正规金融体系融资难以实现的环境下，很多中小企业转向夷易近间假贷，乃至于借高利贷。据人夷易近银行温州市中心支行的监测陈述表现：温州约20%的夷易近间假贷资金最终流向房地产市场。企业投契行动导致资金套牢，进而不计成本地告贷补洞***是鞭策夷易近间假贷利率飙升的首要启事。

　　末了，夷易近间投资贫乏渠道，为夷易近间资金流进地下金融市场供应了前提。跟着经济发展，人夷易近敷裕，夷易近间资金愈来愈多。在通货膨胀赓续走高的环境下，名义利率长期低于通货膨胀率；同时，股市不振、楼市泡沫化，居夷易近贫乏资产增值保值的投资渠道。这差遣资金从有益率管束的正规金融市场中连续地流向利率不受管束的地下金融市场，为夷易近间融资高企供应了前提。

　　范例夷易近间融资市场，化解夷易近间融资风险，我们觉得应当从优化中小企业发展环境，发展多层次金融体系，扩展夷易近间投资渠道几个方面动手。

　　起首，打压投契空间，优化中小企业发展环境。一是持续对峙实行房地产调控政策，挤压房地产行业泡沫；加强对游资羁系，攻击这类炒作行动，减少社会投契空间，构成合理、有序、康健的市场环境。二是对峙实行妥当的货泉政策，保持物价稳定，制止出产材料代价大年夜幅颠簸，为中小企业供应稳定的谋划环境。三是赐与中小企业财税优惠政策，鼓动鼓励中小企业对峙发展实业，积极鞭策中小企业转型，提高自主立异才能，降落对外依托。

　　其次，发展多层次的金融体系，拓宽中小企业融资渠道。一是制定相干金融政策，加强对中小企业贷款支持，并请求银行对中小企业采纳差别化的贷款政策，恰当提高对中小企业贷款不良率的容忍度。二是持续加大年夜立异力度，拓宽中小企业融资渠道。持续扩展年夜中小企业集合票据、集合债券、短时候融资券的发行范围，完善地区集优打算，研讨发展私募股权投资、创业投资和资产证券化等融资东西。同时，大年夜力发展中小企业融资相干配套行业，如：信誉促进、信誉评级等。三是鼓动鼓励发展地区都会商业银行与其他专业中小企业金融办事机构。夷易近间资金“堵不如疏”，鼓动鼓励都会信誉社、农村金融办事社等夷易近营金融机构发展，并加强对其羁系，鞭策夷易近间融资由“地下”转为“地上”。

　　末了，扩展夷易近间融资渠道。慢慢推动利率市场化鼎新，转变负利率的近况。同时，积极举行市场立异，研讨推出合适不合投资者需求的金融投资产品，以知足夷易近众资产保值增值的请求。