2011年11月7日，中国企业家俱乐部理事美国之行拜访摩根大年夜通总部，当然在一年之前摩根大年夜通CEO吉米·戴蒙已安排了该日的集会日程，但是他还是仍然决定与来自中国的企业家访问会面。假定以摩根大年夜通管理超越两万亿美元来看，吉米·戴蒙无疑是华尔街和环球金融体系中最有权势的人物之一，在与中国企业家俱乐部理事们的交换会上，他分享了本身对中美经济、中美投资壁垒、欧债危急和中外洋汇贮备投资等问题的观点。

　　在摩根大年夜通纽约曼哈顿总部的49层楼以外，可以看到旁边的摩根大年夜通投资银行部总部大年夜楼。在2008年之前该楼属于贝尔斯登，2008年3月，摩根大年夜通宣布以每股2美元的代价收购陷进活动性危急中的美国第五大年夜投行贝尔斯登，总价仅2.36亿美元，即便在2008年风高浪急的金融危急的格局下，这笔买卖在当时看来也是相称划算，何况收购还获得了美联储和美国财务部的帮忙。当然，该笔收购在贝尔斯登股东的反对下最终以提高收购价至每股9.35美元闭幕，总计收购价约14亿美元，而就在一年前，贝尔斯登股价还曾达到150美元以上。当然在今日看来，摩根大年夜通的员工流露表现“代价是如斯便宜，乃至于这幢办公楼的地产代价都比摩根大年夜通收购贝尔斯登的代价高”。

　　收购贝尔斯登加强了摩根大年夜通在投行业务范畴的竞争力，当然，在2008年美国银行收购美林以后，高盛和摩根斯坦利转换为银行控股公司，独立投行的期间在美国一往不复返了，那么相对2008年，摩根大年夜通产生了甚么转变？吉米·戴蒙说，“我们独一的答复是，同危急之前比拟，我们的所作所为并没有甚么不合，独一的转变是事情风俗上的，风险节制委员会的开会时候变得漫长”。与危急前浩繁西欧银行投资高风险高杠杆的衍出产品比拟，摩根大年夜通在2008年以后持续对峙保守的管帐准则，吉米·戴蒙说“富有侵犯性的管帐准则在危急期间只会落井下石”。

　　同时，公司将保持本钱充足和活动性。就本钱充足率来讲，金融稳定委员会和巴塞尔和谈III已提出了干系环球金融体系安危的“体系首要性”银行，并对这些银行提出了更高的本钱充足率请求，摩根大年夜通正在这些“体系首要性银行”之列。而就活动性来讲，吉米·戴蒙晓畅，非论是贝尔斯登和美林被收购，还是雷曼停业，和AIG被国有化，其实核心问题就是活动性危急。吉米·戴蒙对他的部属说，“要想象最糟的环境下我们是不是还能保存，好比一天股市下跌 50%，摩根大年夜通是不是可以或许赢利，可以或许赚多少。”

　　欧洲人不该该再大年夜手大年夜脚

　　2008年的次贷危急曾重创了美国的金融体系，硝烟还没有退往，欧洲债务危急本年以来又绷紧了环球的神经。针对目前的欧洲问题，吉米·戴蒙流露表现，“欧洲当然有严峻的问题，但是必然能渡过难关，因为我们别无选择。” 当然目前欧洲银行业的窘境也会给美国同业带来了困扰，但是吉米·戴蒙觉得，它 “不会像前次（2008年金融危急）那样，对美国金融造成体系性风险”。欧洲银行业因为持有大年夜量欧元区国度的主权债务，而这些债务又面对着大年夜幅贬值乃至大概背约的风险，这对欧洲银行的本钱充足率和活动性带来了严峻的挑衅，据欧洲羁系机构估计，欧元区银行需增补约1000亿欧元本钱，假定不克不及经由过程市场融资办理，欧元区国度已安排了投资机制。

　　当然，欧洲银行的活动性危急只是表象问题，只是欧元区国度财务问题在银行体系的反应。吉米·戴蒙流露表现，“希腊债务问题是全部欧洲经济问题的关键地点，但是它已成为环球的问题”，希腊大众债务余额占GDP的比重超越110%，而国夷易近以往的高福利首要依托当局借债度日，但是GDP的长期低增加迟早将没法承担国夷易近福利的高增加，以是吉米·戴蒙觉得，近似于希腊这类国度“最好能包管要减少预算，不再大年夜手大年夜脚”。

　　希腊在全部欧元区体系中或许还只是一个小鱼，它不敷以撼动全部欧元区的根底，吉米·戴蒙流露表现，“将来首要的是要包管西班牙和意大年夜利这些更大年夜的经济体不要陷进近似于希腊的地步”，在吉米·戴蒙发言之时，他或许还没有留意到彭博终端机上表现的意大年夜利10年期国债收益率一度爬升至6.68%，达到欧元期间最高位，并且该收益率是在欧洲央行干涉干与以后达到的，假定欧洲央行未予干涉干与，意大年夜利国债收益率大概已大年夜幅飙升，市场已对意大年夜利债务内心不安，而意大年夜利的国债总额是希腊的5倍，意大年夜利总理贝卢斯科尼已流露表现，他将在乎大年夜利议会经由过程旨在稳定海内财务状态的法案以后宣布辞职。

　　中外洋汇贮备可投资美国蓝筹股

　　在摩根大年夜通公司总部，曾担负摩根斯坦利中国首席代表，现在管理一家PE公司信中利的汪潮涌（微博）流露表现，期看吉米·戴蒙能对中国庞大年夜的外汇贮备的管理提出一些发起。吉米·戴蒙流露表现，中国须要举行深层次的管理思惟的调剂。中国的外汇贮备可以在币种漫衍上更加多元化，目前60%的外汇贮备都以持有美国国债的情势存在，明显其实不合理。更好的方式是对美国股市上的蓝筹股举行投资，好比通用电气、适口可乐乃至摩根大年夜通，这要比现在纯真持有美国债券这类牢固收益投资要好的多。

　　美国财务部最新宣布数据表现，本年8月中国减持美国国债365亿美元，这一减持范围创下了本年以来的记载，但中国仍然是持有美国国债最多的国度，并且已连续14个月稳定在1万亿美元以上，而因为受避险等身分影响，美国十年期国债的收益率屡立异低，目前仅2.8%摆布，对中国想依托美债保值增值的外汇贮备来讲，并不是最好选择。

　　吉米·戴蒙流露表现“虽然中投公司的投资在中国海内颇受争议，但是中投的投资模式已走出了中外洋汇贮备投资转变的第一步”。实际上，在美国市场，中投投资摩根史坦利超越50亿美元，同时斥资30亿美元进股美国投资团体黑石公司，从中投公司2010年陈述来看，中投在环球市场开端投资多家资本型企业，这也是中外洋汇贮备在投资美债以外，对外投资的新标的目标。

　　从更深层次来讲，吉米·戴蒙觉得中国应让更多的人可以或许介入外汇贮备投资布局如许的决定计划行动，同时放宽微不雅调控。

　　中美两国应消弭投资壁垒

　　面对来自中国的企业家，吉米·戴蒙鼓动鼓励中国公司的领导者们到美国投资，他流露表现，“美国经济的根基面，包含公司层面、资金活动性都还不错，住房市场和公司都在复苏，当然其实不强劲，即便是美国海内面对政治僵局，但从汗青履向来看，也仍然可以获得办理”。就投资与互助的情势，吉米·戴蒙流露表现，“中国企业家应当考虑本身的优势，然后经由过程找到美国本土的互助火伴进进这个环球最大年夜的市场"。

　　对此，资厚交际家吴建夷易近提出了不同意见。他说，“按照我本身在美国与欧洲的切身见闻，在美国仍然有许多投资停滞，而欧洲在吸引中国投资方面要好很多。”吉米·戴蒙必然了他的不雅察，他流露表现，“美国两党都有反商业和设置投资壁垒的声音存在，我们也存在着外国投资检察委员会如许的机构。但是，商界人士都在尽力游说当局放松对外商投资的检察，不要站在反投资与反商业的立场上”。吉米·戴蒙发起中国企业家俱乐部的理事们要与美国公司面劈面的交换，寻觅一些可以或许规避这些不高兴身分的互助与收购机遇。

　　与此同时，他对吴建夷易近说：“另外一方面，我们希看这也是双向的。中国目前对美国企业在中国的收购与投资也有许多限定。好比，我们目前在中国只能收购33%的券商股分，19%的银行股分和49%的资产管理公司股分”。

　　至于中国，这家在1921年就已进进中国市场的金融机构方才在中国大年夜陆完成一项收购。它采办了中国大年夜陆一家书任公司33%的股分。“我们信任在这个国度的长期投进是值得的，并且我们也信任我们能给这个国度带来好处”，吉米·戴蒙流露表现。